ETF受投資者青睞 共同基金反被拋棄
2016-10-31 09:24:17   來源:中國財經信息網
內容摘要
近年來,隨著ETF越來越受到投資者的青睞,共同基金正逐漸被拋棄。ETF跟蹤指數機制大大節省了研究費用,因此其托管費和管理費都遠低于共同基金。在經歷了多年的上漲后,投資者開始不再看好美股。

ETF是一種跟蹤“標的指數”變化、且在證券交易所上市交易的基金。投資者既可以在二級市場買賣ETF份額,又可以向基金管理公司申購或贖回ETF份額。贖回是用固定數量的ETF基金份額向基金管理公司換取一籃子指數成份股(而非現金)。

投資公司Bespoke Investment Group在報告中指出,在2016年10月19日當周,投資者們從美股共同基金中撤出大約163億美元資金,創下2011年8月以來新高。
  近年來,隨著ETF越來越受到投資者的青睞,共同基金正逐漸被拋棄。
  美國媒體此前提到,ETF是當下美國市場中成長最快的投資品種。過去十年,ETF上的資產已經從2300億美元成長為2016年的4萬億美元,而且這個趨勢沒有任何停下來的跡象。
  共同基金吸納眾多投資者的資金,并將資金分散投資于股票債券等多種證券中,基金經理負責管理共同基金。當面臨投資者贖回時,基金經理通常需要賣掉相應股票,以償付給投資者資金。如果產生資本利得,則會產生昂高的稅收。
  ETF跟蹤指數機制大大節省了研究費用,因此其托管費和管理費都遠低于共同基金。另一方面,根據美國稅制,由于ETF贖回時并不涉及現金交易,因此不會產生資本利得稅。
  不過,Bespoke指出,流入ETF的資金量低于共同基金的流出量,這意味著投資者正從股市中撤離,而不僅僅是轉變投資方式。

在經歷了多年的上漲后,投資者開始不再看好美股。
  2016年10月24日,高盛下調了今后三年標普500指數的盈利預期。
  高盛首席美股策略師David Kostin表示:“低利率以及信息科技、金融和電信等行業觸頂的利潤率讓我們下調標普500指數的盈利預期。金融和信息科技行業是標普500指數中最大的利潤貢獻者。而這兩個行業2016年的利潤增長都令人失望。”?

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