老虎證券基金超市:“危機”往往蘊藏著投資機會
2020-04-24 16:33:49   來源:互聯網
內容摘要
“有幾點非常關鍵:首先你必須要對你所投資的公司感興趣,才能進行基本面分析;了解它的經營,必須要有會計知識,加減雖然簡單,但你必須要知道怎樣才能讓公司增值。其次就是控制情緒,如果投資的公司下跌了30%甚至是50%,你還能不能坐得住,你是否還敢增持并最終將它變成一次成功的投資,最后你還要有長遠的眼光。”

“有幾點非常關鍵:首先你必須要對你所投資的公司感興趣,才能進行基本面分析;了解它的經營,必須要有會計知識,加減雖然簡單,但你必須要知道怎樣才能讓公司增值。其次就是控制情緒,如果投資的公司下跌了30%甚至是50%,你還能不能坐得住,你是否還敢增持并最終將它變成一次成功的投資,最后你還要有長遠的眼光。”

——羅格(Edwin Lugo)

(富蘭克林林鄧普頓基金集團的高級副總裁和基金經理)

?逆向投資知易行難,那么我們不如把專業的事交給專業的人來做,而我們來做“伯樂”。

?近日,知名美港股券商老虎證券宣布正式進軍財富管理,推出全新理財功能“基金超市(Fund Mall)”。該功能旨在為投資者提供一站式的全球基金投資服務,首期嚴選了近40只全球知名公募基金產品上線,品類涵蓋貨幣基金、債券基金、股票基金,以滿足不同投資者的多樣化資產配置需求。今天給大家介紹老虎基金超市中,羅格任職的老牌基金管理公司-富蘭克林鄧普頓和其旗下的一只基金產品。

?一、富蘭克林鄧普頓基金集團

?富蘭克林鄧普頓基金集團于1947年由魯伯特?強生(Rupert H. Johnson)在紐約創辦,迄今在投資管理行業已有近60年的歷史,極富傳奇色彩,曾經一度為世界最大上市基金公司。富蘭克林鄧普頓基金公司以美國開國元勛之一、穩健理財的最早倡導者本杰明?富蘭克林先生的名字為公司命名,遵循富蘭克林先生的一句名言“理財規劃,穩健為先”。

IMG_256

?富蘭克林鄧普頓基金集團特別注重投研實力。當前公司在全球35個國家擁有600多名投資專業人士,世界各地員工總數超過9500,管理的資產規模6499億美元。全球化的布局能夠對當地文化、政經有第一手的了解,精準掌握全球最新金融動態。

?富蘭克林鄧普頓基金集團有十大投資法則:

?當所有人都看好這個市場時,那么就是你該離開的時候了 “不要把所有的雞蛋都放在一個籃子里” 你想能獲得超額投資收益嗎?那你一定要選擇新興市場 選擇股票的最終標準--了解企業的團隊 “42碼的腳不能穿進37碼的鞋”--用FELT選擇股票 “危機”——往往蘊藏著投資機會 資產凈值——是投資決策的一個有效依據 了解游戲規則——是進入投資市場的前提 金子通常是埋在沙礫下面的 技術分析往往并不是最重要的

?二、富蘭克林科技基金

?富蘭克林科技基金(Franklin Technology Fund)是該集團旗下的一只基金產品。該產品2000年3月4日發行,在今年3月底的基金規模達32億美元。該基金管理團隊從業經驗豐富且穩定。強大的公司背景保證了該基金的持續運營。

IMG_258

?John Scandalios 是富蘭克林權益部的副總裁。1996年加入富蘭克林鄧普頓投資公司(FTI)擔任分析師,2003年開始任職富蘭克林科技基金的基金經理持續至今。Scandalios先生在半導體行業方面有豐富的研究經驗。

?另一個成員喬納森·柯蒂斯(Jonathan Curtis)有12年的實業經歷,曾在北電網絡,CIENA和里海網絡等多家公司擔任軟件和系統工程師。而后在2008年加入富蘭克林之前,在賣方工作了四年,研究企業數據網絡和電信設備公司。一般有實業經歷的人對企業更有感知,更能發現純金融從業者不易發現的問題。

?接下來我們從倉位配置、歷史表現、估值和選股邏輯這幾個方面來了解下該基金。

?1、倉位配置:以美國科技公司為主,持倉數量眾多可分散風險

?該基金是只股票基金。當前股票的倉位是96.56%,大比例配置美國科技公司。

IMG_259

IMG_260

數據截至時間:2020.03.31

?在細分行業中占比排前的是應用軟件、半導體和系統軟件。

IMG_261

數據截至時間:2020.03.31

?持倉前十的公司有大家熟知的微軟、阿里巴巴、蘋果、亞馬遜、Salesforce、萬事達、VISA、騰訊等。當前持倉數量72只股票,且持倉權重前十名的股票持倉均不超過6%,一定程度上分散了單只科技公司股票的風險。

IMG_262

數據截至時間:2020.03.31

?2、歷史表現:跑贏業績基準

?富蘭克林科技基金的業績基準是MSCI全球信息科技指數(MSCI World Information Technology Index)。基金發行至今相較業績基準超額收益61.75%。

數據時間:2000.04.03- 2020.03.31

?3、估值:當前科技行業估值處于歷史中低位,適合入場

?當前基金組合的預期市盈率29.14倍,市凈率7.23倍,市現率21.82倍,僅僅看這幾個數字,似乎也不是十分便宜。

IMG_264

數據截至時間:2020.03.31

?但由于科技行業的高成長性,現在的估值在歷史中也算是在中低位了。要知道在2000年3月時,標普科技行業指數的市盈率高達70倍以上,而現在標普科技行業指數市盈率在20倍左右,且當今的科技股盈利能力日益增強。

IMG_265

標普科技行業歷史PE

數據時間:2000.01.01-2020.03.31

數據來源:彭博

?4、選股邏輯:成長股投資

?翻閱富蘭克林科技基金的產品說明書,里面闡述了該基金的選股邏輯是采用成長股的投資方法。對企業進行深入的、自下而上的基本面研究,在選擇標的時還會考慮行業趨勢。總的來說,買入的股票有以下特點:高質量的管理層、強勁的增長前景、有明確的市場定位、高利潤率或者利潤率處于上升的趨勢以及公司具有良好的資本回報。

?說明書里也講到投資該基金的目標人群應該是:1)想通過投資股票進行資產增值的;2)希望增加對美國及其他地區科技行業的投資;3)要進行中長期投資的人群。

?若要購買該產品,大家得先想想自己是否是該目標群體。

?寫在最后

?每當發生大事,隨眾起哄的多,靜心思考的少;

?每逢遇到危機,盯著風險的多,看到機會的少。

?由新冠疫情觸發的二級市場股災,從另一個角度講也是檢驗上市公司經營抗風險能力的實戰測試。泥沙俱下中肯定有被埋沒的金子,而專業的機構、專業的基金能夠幫助我們淘金。

?(注:以上數據截止時間為2020.03,資料來源官網)

?本文首發于老虎社區,更多內容請關注老虎社區ID“老虎基金超市”,獲得更多全球優質基金解讀。

?本文所含信息僅供參考,不包含以下內容:(1)購買任何金融產品或服務的要約;(2)對任何金融產品采取任何行為的建議;或(3)任何投資意見。不論本文中所含信息如何,均應由您自主做出投資決策并獨立承擔投資風險。









免責聲明:以上內容為本網站轉自其它媒體,相關信息僅為傳遞更多信息之目的,不代表本網觀點,亦不代表本網站贊同其觀點或證實其內容的真實性。

關鍵字相關信息:
TLC官网 <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <文本链> <文本链> <文本链> <文本链> <文本链> <文本链>